close

德國股神科斯托蘭尼投機格言

「買入時要浪漫,賣出時要現實,在兩者之間時要睡覺。」

投資策略及理論:以「科斯托蘭尼雞蛋」表達的暴漲暴跌理論為基礎,在市場轉折前夕進出,逆向操作,忍受市場最後的下跌,遠離市場最後的輝煌。看重的是市場趨勢。

理論闡述:「科斯托蘭尼雞蛋」表達為:在證券市場,升跌是分不開的夥伴,如果分不 清下跌的終點,就看不出上升的起點。同樣道理,如果分不清上升的終點,也就不能預測到下跌的起點。 每一次市場大升大跌都由三個階段組成:
1、修正階段。
2、調整或相隨階段。
3、過熱階段。
成功的關鍵就是在兩個過熱階段逆向操作。

具體做法:根據「科斯托蘭尼雞蛋」理論逆向操作,在下跌的過熱階段買進,即使價格繼續下挫,也不必害怕,在上漲的修正階段繼續買進,在上漲的相隨階段,只觀察,被動隨行情波動,到了上漲的過熱階段,投資者普遍亢奮時,退出市場。

遵守的規則與禁忌:十律:

01、有主見,三思而後行:是否該買,什麼行業,哪個國家?

02、要有足夠的資金,以免遭受壓力。

03、要有耐性,因為任何事情都不可預期,發展方向都和大家想像的不同

04、如果相信自己的判斷,便必須堅定不移

05、要靈活,並時刻考慮到想法中可能有錯誤。

06、如果看到出現新的局面,應該賣出。

07、不時查看購買的股票清單,並檢查現在還可買進哪些股票。

08、只有看到遠大的發展前景時,才可買進。

09、時刻考慮所有風險,甚至是最不可能出現的風險和因素。

10、即使自己是對的,也要保持謙遜。(很重要, 因為世上太多事都比對錯還重要)

遵守的規則與禁忌 : 十戒:

01、不要跟著建議跑,不要想能聽到內幕消息。

02、不要相信買方和賣方為什麼要買賣,不要相信他們比自己知道更多

03、不要想把賠掉的再賺回來。

04、不要考慮過去的指數。

05、不要忘記自己所持股票,不要因妄想而不作決定。

06、不要太過留意股價變化,不要對任何風吹草動作出反應

07、不要在剛賺錢或虧錢時作最後結論

08、不要因只想賺錢就賣掉股票

09、不要受政治好惡而影響投資情緒。(別有意識形態, 有意識形態會讓自己變笨)

10、獲利時,不要太過自負。(謙虛看待市場很重要)

對大勢與個股關係的看法:中短期走勢與心理因素有關,既隨大勢,對長期走勢而言,心理因素不再重要,而在乎於股票本身的基本因素和盈利能力

名言及觀念:

「只有少數人能投機成功,關鍵在於與眾不同,並相信自己:我知道,其他人都是傻瓜。」
「供求決定股價升跌,其中並無神秘。」
「會影響股市行情的,是投資大眾對重大事件的反應,而非重大事件本身。」
「買股票時,需要想像力,賣股票時,需要理智。」
「貨幣+心理=趨勢」
「2*2=5-1」

2X2=5-1為科斯托蘭尼為所提出的投資方程式。
 
意思是,如果你預期的事是正確的話,那它最終也會應驗,4是結果,但過程中往往會先繞了一圈,跑了去5,如果沒有足夠耐性堅持到「-1」的出現,那他註定會失敗,科斯托蘭尼認為耐性是最重要的重要。正如他所言:「誰缺乏耐性,千萬不要進入市埸。」
 
拿愛迪生為例吧,據說他當年測試了過千種材料加工來做燈膽內的物料,就連頭髮鬍鬚都試埋,瀕臨放棄之際,終於測試到炭絲可作發光燈絲。
這故事告訴我們,要有耐心等到「-1」的出現,但這故事沒有提到有時候即使有耐心,「-1」都不一定會出現。
有時看不清楚方向並不完全是一件壞事,這起碼可以讓我們更加謹慎耐不至於犯大錯誤。

arrow
arrow
    全站熱搜
    創作者介紹

    wongliin(小歐) 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()